Päivä sen jälkeen, kun peliyhtiö ilmoitti ESPN Bet -sopimuksensa irtisanomisesta, Penn Entertainmentin (NASDAQ: PENN) osakkeiden odotetaan jälleen laskevan perjantaina. Ainakin yksi analyytikko uskoo kuitenkin, että alueellinen kasinoosake on valmis nousuun.

Stifelin analyytikko Jeffrey Stantial nosti Ameristar-operaattorin osakkeiden hintatavoitetta 19 dollarista 21 dollariin, mikä osoitti lähes 50 prosentin nousua nykyisestä tasosta, ja päivitti ne "pidätys" -tilasta "osta" asiakkaille osoitetussa huomautuksessa. Hän väittää, että osakkeella ei enää ole "ylijäämää" Pennin päätöksen vuoksi katkaista siteet ESPN:ään. Uutiset uutisoi rahapeliyhtiö torstaina, paljon ennen elokuun 2026 määräaikaa, jonka monet olivat odottaneet.

"Näemme osakkeille tilaa jakaa tasaisesti 20 dollaria, ja houkutteleva lähiajan katalysaattoripolku on vielä jäljellä: 1) uusien kilpailukykyisten kasinoiden avaukset vuositasolla ja niistä johtuva kivijalkainen taipumus, 2) todisteet houkuttelevasta projektikulujen tuotosta, 3) vakaat iCasinon osakkeiden resurssit, taloudellisten/operaatioiden mahdollisesti kiihdytetty rahasto4) valinnaisuus", kirjoitti analyytikko.

Penn maksaa kuluvalla vuosineljänneksellä 43,1 miljoonaa ESPN katkaistakseen yhteyden, ja entinen odottaa noin 14 miljoonan dollarin ei-käteiskuluja, jotka liittyvät Walt Disneylle (NYSE: DIS) alkuperäiseen sopimukseen myönnettyihin osakeoptioihin.

ESPN-veto mennyt voisi maksaa Penn Stockista pois

Penn ei aio luopua kokonaan online-urheiluvedonlyönnistä (OSB). Sen sijaan sen alusta vaihtuu theScore-brändiksi, jonka odotetaan toimivan suppilona, joka mahdollisesti ohjaa käyttäjät operaattorin menestyksekkääseen Hollywood Casino iGaming -sovellukseen.

Hollywood Casinon äskettäinen erillinen muotidebyytti on Stantialin mukaan voimakkaalla noususuhdanteella, mikä viittaa "todennäköiseen monivuotiseen tuoteparannuksiin ja monikanavaiseen toteutukseen". Koska operaattorin urheiluvedonlyöntitoiminta on epäilemättä vahingoittanut yhtiötä, on mahdollista, että Penn keskittyy uudelleen ja suostuttelee sijoittajat investoimaan nyt, kun ESPN Bet on poissa tieltä.

"Huolimatta parantuneista kivijalka- ja iCasinon perustekijöistä, osakkeet ovat -26 % vuodesta tähän päivään mennessä (verrattuna keskimäärin -8 prosenttiin), nyt vain +2,5 % alennus viiden vuoden alimmille tasoille, mikä johtuu ensisijaisesti ESPN Betin ylityksestä ja tappioiden pelosta 26. vuoden lopun opt-out-vaihtoehdon jälkeen. "Kun tämä avainylitys on nyt poistettu, uskomme, että sijoittajat voivat omistaa PENN:n selkeämmin tulevaan, vähitellen riskittömään, vapaan kassavirran (FCF) taipumiseen, jota pidämme nykytasolla (21 % FY27 FCF) liian alennettuna."

Hän vahvisti myös uskonsa, että Penn voisi yrittää ansaita rahaa Scoren Kanadan toiminnoista, jotka se osti neljä vuotta sitten 2 miljardilla dollarilla osakkeina ja käteisellä. Analyytikon mukaan Pennin interaktiivinen lähestymistapa, joka priorisoi iGamingin, tekee Kanadan toiminnasta "ei-ydintä".

Penn Stock poistaa Albatrossin

Penn on sijoittanut miljardeja dollareita OSB-hankkeisiin muutaman viime vuoden aikana, mutta se on harvoin nähnyt tuloksia. ESPN-brändäyksen eduista huolimatta yritys ei koskaan pystynyt muodostamaan vakavaa uhkaa vakiintuneiden alan toimijoiden määräävälle markkina-asemalle.

Pennin näyttävät mutta harhaanjohtavat toimet saivat sijoittajat pitämään osaketta urheiluvedonlyöntibrändinä, mikä veti huomion pois yhtiön vahvasta alueellisesta kasinotoiminnasta. Tämä sisältää myönteisiä tuloksia Jolietissa Illinoisissa, jossa operaattori paransi hiljattain hotelliaan ja kasinoaan.

"Näemme PENN:n suhteellisen hyvässä asemassa maantieteellisen hajauttamisen, hyvin dokumentoidun toimintakyvyn ja suhteellisen korkealaatuisemman omaisuuden vuoksi, mikä mahdollistaa PENNin kilpailemisen ensisijaisesti tuotteilla", Statnial päättää. "Näemme myös Vähittäiskaupassa houkuttelevan linjan kasvuprojekteja, joissa Jolietin tuottopisteet voivat parantaa mielialaa laajemmassa linjassa."